Tot en met 2001 was de munteenheid van Portugal de escudo. De escudo was de officiële munteenheid van Portugal sinds 1911, toen het werd ingevoerd ter vervanging van de Portugese real. De escudo was onderverdeeld in 100 centavos en had verschillende munten en biljetten in omloop.
De escudo werd gekenmerkt door zijn unieke ontwerp en symbolen die de rijke geschiedenis en cultuur van Portugal weerspiegelden. Op de munten en biljetten waren vaak afbeeldingen te zien van belangrijke historische figuren, monumenten en landschappen van het land.
In 1999 trad Portugal toe tot de Economische en Monetaire Unie van de Europese Unie, waardoor het land verplicht was om deel te nemen aan de invoering van de euro als gemeenschappelijke munteenheid. Op 1 januari 2002 werd de escudo officieel vervangen door de euro als wettig betaalmiddel in Portugal.
De overgang naar de euro bracht een gevoel van eenheid en integratie met andere Europese landen met zich mee, maar het betekende ook het einde van een tijdperk voor de escudo als de traditionele munteenheid van Portugal. Ondanks de nostalgische gevoelens die sommigen misschien hebben voor de escudo, heeft de invoering van de euro bijgedragen aan een grotere economische stabiliteit en handelsmogelijkheden voor Portugal en andere Europese landen.